大家好 我是塵世中迷途的生技小業務 上次發文在2024/9/6 如果有去參加競拍的朋友 相信應該都有獲利了 https://i.imgur.com/l60DVm2.png 這段時間我也有陸續加碼 https://i.imgur.com/d5BKgcp.jpeg https://i.imgur.com/YUEeR3b.jpeg 幾個月過去了 再來跟大家更新一下我新的研究報告 如果是第一次看到這篇文章的新朋友 建議先看上一篇 https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1725609463.A.6FA.html 這次分成幾個章節來說明 一、得溶脂者,得天下 二、2b的實驗數據 三、最新論文發表 四、未來三期成功機會 五、竇根氏症 六、分拆與MSCI 七、市值評估 礙於篇幅我分上下二集發文 一、得溶脂者,得天下 https://i.imgur.com/3Z7FnjT.png 由於減重的市場非常巨大 也吸引了許多國際藥廠前仆後繼的投入資源研發 不過大部分都會遇到二個問題 第一個是停藥後很快會復胖,而且長的是脂肪 第二個是用藥時減少進食,但瘦的是肌肉 我們可以看到下圖是用了瘦瘦針68周後確實有變瘦 但是問題是一停藥後 體重就又增胖回來 最後體重大約只有減少5% https://i.imgur.com/uf5RZjZ.png 參考期刊: Weight regain and cardiometabolic effects after withdrawal of semaglutide: The STEP 1 trial extension;2022, DOI: 10.1111/dom.14725 下圖可以看到使用瘦瘦針的人雖然變瘦 但是減少的體重裡面 有高達5.26/(5.26+8.36)=38.6%是讓肌肉消失了 https://i.imgur.com/O0oBGMp.png 參考期刊:NEJM 2021, Once-Weekly Semaglutide in Adults with Overweight or Obesity, Table S5 這大概也可以解釋為何停瘦瘦針後體重很容易上升 因為少了肌肉 身體的基礎代謝率也變低 每天的總消耗熱量中,基礎代謝率就占了70% 當基礎代謝率越高,消耗熱量也越多,便越容易減重 一但停瘦瘦針後恢復食慾 結果身體少了肌肉來維持基礎代謝 結果多的熱量無法消耗 只能變成脂肪存在身體 在減重研究歷史上 關於節食減重(像現在瘦瘦針減少食慾) 最有名的就是這個研究「明尼蘇達飢餓實驗」 https://i.imgur.com/XQrrmzB.png 紅色的FFM是指肌肉等組織 藍色的FM是指脂肪 可以看到復胖後 增加最多的是脂肪組織 參考期刊: Collateral fattening in body composition autoregulation: its determinants and significance for obesity predisposition, Eur J Clin Nutr. 2018 Mar 20;72(5):657–664 因此目前大廠研發的減重趨勢 會希望找到減少脂肪的新藥 未來的賽道就是「得溶脂者,得天下」 二、 2b的實驗數據 目前康霈在所有1、2期的實驗都達到顯著意義 https://i.imgur.com/7ZrFFQS.png 在不同的國家、不同的醫師、不同的授試者 康霈CBL-514展現了科學實驗重要的可重覆性 一次次地證明這個藥物的價值 這次來跟大家更新最近的這二個實驗數據 第一個是CBL-0204的2b實驗(2024/12/11解盲) https://i.imgur.com/r6yQzqv.png 首先康霈跟FDA討論後 把人類的腹部脂肪分成五個等級 Grade 1 可以說機乎看不到什麼小腹 Grade 2 輕微 Grade 3 中度 Grade 4 嚴重 Grade 5可以看到肚子的脂肪多到下垂 這次康霈納入了107位Grade3-4的受試者進入實驗 經過局部腹部打針三個月後 有將近80%的用藥組至少瘦一個等級的小腹 https://i.imgur.com/uBnSJcV.png 這是很驚人的療效率 用白話文解釋 十個來接受康霈CBL-514注射的人 有八個可以達到肉眼可見的腹部變瘦 過去fda唯一核準用來治療雙下巴的藥物Belkyra倍克脂 他做出來的療效率也只有60%左右 而且只是針對脂肪體積小很多的雙下巴 https://i.imgur.com/LHa2Q3r.png 這樣的數據都有拿到fda藥證了 康霈CBL-514要拿證藥應該只是囊中之物了 我們再來看看這次實驗的另一個亮眼的數據 有高達30%的人 在康霈CBL-514注射後 可以至少瘦二個等級的小腹 https://i.imgur.com/nExnPid.png 我粗估一個等級的腹部脂肪大約150ml 這個跟隆乳時放一個罩杯的大小類似 所以我們換個角度來看 Grade 1 = A罩杯 Grade 2 =B罩杯 Grade 3 =C罩杯 Grade 4 =D罩杯 Grade 5 =E罩杯 (實際上grade4變grade3可能超越150ml) 試想如果有一個產品 不用開刀隆乳、沒什麼副作用 只要打針就好 有80%的人打完會多一個罩杯 有30%的人打完會多二個罩杯 我想這樣的產品一定會大熱賣 同樣地我們再回到康霈 有80%的人打完會少一個罩杯的小腹 有30%的人打完會少二個罩杯的小腹 這樣的效果 未來在上市後一定會蔚為風潮 另一個消脂的2b 0205實驗(2025/2/5) https://i.imgur.com/lj0TplF.png 一樣主要療效指及重要次要指標達到顯著差異 再次展現了這個藥的高療效率 更重要的是 康霈CBL-514有二個主要成分: A1及A2 https://i.imgur.com/OVrNkfY.png CBL-514的療效比單獨注射A1及A2效果好太多了 https://i.imgur.com/lZCRgUz.png 地球上有超過二億種化學物質 要找到一種有用的物質來作腹部局部消脂 照機率來說已經是2億分之一 而康霈找到二種有用的腹部局部消脂物質 這機率是小於2億*2億=4京 (一京等於10的十六次方) 可見康霈的專利的護城河之寬大 這也是為何執行長在這次的法說提到 「未來二十年沒有競爭對手」! 三、最新的論文發表 在2025/4/11美國醫美學術泰斗Michael Gold 發表了一篇在Aesthetic Surgery Journal的論文 https://i.imgur.com/6IKp7I0.png 因為這是之前二期的實驗論文 數據我上一篇文章就寫過了 有興趣的人可以去看 這裡我就把重點放在這些醫美大神怎麼看 https://i.imgur.com/oJ0lI0O.png 內文特別提到打針後 幾乎不太出現瘦身後的皮膚鬆弛 這點很重要 https://i.imgur.com/tb5tJNV.png 在結論提到CBL-514減少腹部皮下脂肪與抽脂手術的效果相當 並顯示出良好的安全性 接下來等整理好資料再發文了 四、未來三期成功機會 五、竇根氏症 六、分拆與MSCI 七、市值評估 投資總有風險,本人資料研究成果僅供參考,不涉及買賣投資之依據。鄉民在進行投資決 策時,務必自行審慎評估,並自負投資風險及盈虧。本人不收會員、不開訂閱、不推銷產 品。投資研究是我的興趣,歡迎交流 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.164.239.36 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1746502573.A.A33.html
gainsborough: 航海王? 05/06 11:40
vava5566 : 基本面OK,股價太貴而已 05/06 11:45
GGjohn : 霈霈教+1 05/06 11:45
webberchu : 我不是航海王啦 05/06 11:45
tokidoki0857: 已買好買滿 長投 舒服 05/06 11:46
fgkor123 : 京京 05/06 11:46
liliumeow : 產品上市再叫我== 05/06 11:46
Rogergg : 生技請小心 05/06 11:46
a069275235 : 叫你們的王自己出來喊才會硬啦 05/06 11:47
shan0221 : 二期的統計數據看過,真的很好,但要是三期沒過還是 05/06 11:47
shan0221 : 夢一場,生技真的不敢玩 給高手進場 05/06 11:47
TaeSuIuW97 : 推推 05/06 11:47
jerry10307 : 樂透生技,散戶買的小心。買房或破產拼下去 05/06 11:48
v21638245 : 口服GLP-1都過了,這還有用? 05/06 11:51
michael60516: 有料 05/06 11:51
addy7533967 : 認真說打針瘦罩杯吸引力蠻大的,這個能上市絕對賺爛 05/06 11:52
intointo : 4京 有這麼算的嗎? 窮舉法 05/06 11:52
tokidoki0857: 三期試驗內容兩個2b都模擬完了 只差在人數 懂得都 05/06 11:52
tokidoki0857: 懂 嘿嘿 05/06 11:52
s11qs4 : 多單舒服 05/06 11:52
addy7533967 : 打錯,瘦小腹,雖然瘦罩杯也很可愛>///< 05/06 11:52
tokidoki0857: 口服GLp-1與康霈局部減脂根本不同東西 05/06 11:55
K801 : 你還來呀 ……笑別人不懂 05/06 11:56
cvn21 : 想說些什麼但要打太多字 05/06 11:56
cvn21 : 給勇者吧 05/06 11:56
s505015 : 我之前有看他們類似是生藥萃取物 05/06 12:00
SimleToMe : 有沒有打針升級罩杯 05/06 12:01
anthony0901 : 但你是跟著航海王的呀 05/06 12:04
Rogergg : 航海王這陣子都出掉了說 05/06 12:06
tokidoki0857: 海王出光最好 反正有人接 05/06 12:08
spring7031 : 瘦瘦針打了是真的不會想吃東西 05/06 12:10
brian21201 : 推 05/06 12:14
huabandd : 台幣參考總市值:156,786,800,牛逼 05/06 12:15
Reflection11: 推個,股版難得的深度分析文 05/06 12:15
RealID2018 : 不用再洗了,你們內部股東名單我都有,我都知道誰在 05/06 12:17
RealID2018 : 玩 05/06 12:17
tokidoki0857: 樓上那你有買嗎 ㄏㄏ 05/06 12:20
facio124 : 推個,生技不敢碰 純看戲 05/06 12:25
xkso : 大戶好猛 但生技給下面玩 05/06 12:25
eztak : 都有AI了 找到潛在化合物或成份來做藥越來越容易 05/06 12:33
Stunish : 二期通過時就出了,感恩 05/06 12:35
wsp151515 : 出貨文嗎 05/06 12:43
xhs : 給高手玩 05/06 12:44
odiewu : 航海王還有四千多張約30億在手好嗎。網路上都有! 05/06 12:51
a781106a : 生技沒閒錢別碰 05/06 12:55
ericjim1998 : 各位把塗黑調亮對比一下很像股東名冊裡的某位 05/06 12:59
RpRp : 目前成本價跟你差不多 手上2張小玩一下 05/06 13:08
jc761128 : 康沛王??? 05/06 13:09
frakw : 推,內容很有料 05/06 13:13
frakw : 但我好奇為什麼要用空白的帳號來發? 05/06 13:13
BruceChen227: 生技我這種韭菜看看就好 不玩 05/06 13:14
yohobiology : 厲害 05/06 13:15
anderson1979: 半年了 嘿嘿 05/06 13:19
Minihil : 小圈圈籌碼自己慢慢玩吧 沒出掉就只是紙上富貴 05/06 13:36
※ 編輯: webberchu (1.164.239.36 臺灣), 05/06/2025 13:43:06
eric1719 : 請航海王來PO才會噴 05/06 13:41
jeff79723 : 可以耶 05/06 13:43
iuiuisme : 這裡是 05/06 14:04
Pumpitup : https://i.imgur.com/8jEoZHA.jpeg 05/06 14:09
adidas81923 : 有加碼但庫存是不是減少 總股數有沒有變少 05/06 14:22
airelephant : 認真去查A1跟A2成分以後,或許你會有些心得喔 05/06 14:33
iahc5566 : 低調啦哥 你讓散戶看懂我們這些千張大戶怎麼辦 05/06 15:31
abyssa1 : 航海王減碼了 減肥哥加碼 看一下股東名單誰加碼 05/06 15:48
lolicon : 我肥宅 看來應該也要來打針了吧 05/06 15:55
eztak : 樓上 肥宅要先打GLP-1 控制體重 打這幹嘛 05/06 16:01
iahc5566 : 航海王哪有減碼?賣500張而已 05/06 16:16
tokidoki0857: 他分點早就出了千張了 但根本不重要哈哈 05/06 16:18
iahc5566 : 對啊不重要 反正這檔看得懂的人不多 05/06 16:19
yunf : 又來了 05/06 18:11
qoqocat : 這麼好你多買一點千萬別賣出來害人 05/06 18:54
TeddyisaBear: 推分享,有憑有據,別理那些只會嘴炮的酸民 05/06 19:43
qoqocat : 樓上快買 05/06 19:54
qoqocat : 你買這個,我玩諾和諾德 05/06 19:54
qoqocat : https://i.imgur.com/h2M5Fjg.jpeg 05/06 19:59
tokidoki0857: 樓上ㄏˉㄏˉ 這損益 我也是笑了 05/06 20:23
qoqocat : 確實,四個月已實現7000多美元,小倉位玩玩 05/06 20:24
qoqocat : 錢那麼多了還po這種割人嘔嘔嘔 05/06 20:29
SHIGH : 你又來了阿 哈 05/06 22:08

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