標的:5478.TW 智冠 分類:多 分析/正文: 股版的各位先進好,小的第一次發標的文 來討論在AI PC題材沸沸揚揚之時,暫時被冷落一旁的遊戲族群 在往下討論股票前,希望各位播空閱讀今周刊的專欄文 https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183015/post/202401100015/ 對於去年底開始吵的換股案,下面的角色與籌碼會更為了解 一、基本面 智冠是1983年的老牌遊戲廠,相信各位都不陌生 最近隨著遊戲廠紛紛從研發改為代理,還有插旗點數、金流 都說明這條路上不再單只是遊戲,而是更多元化的服務 參考橘子的樂豆點、智冠的MyCard、網銀的遊e卡等等... 背後都不只是遊戲點數,更是難以計數的金流量 智冠持有51%的藍新科技也計畫在年底登入興櫃 去年處理交易金額約新台幣900億元,目標今年破千億 藍新今年第1季營收持續成長、年增兩位數 都在在說明此金流服務趨勢成長性,也相信各位生活有所體會 更在月初宣布,與全台最大加密貨幣交易所幣託集團合作 線上加密貨幣支付服務,此部份潛在動能暫不再花篇幅 智冠在24Q1也有54.51%的毛率、史高19.89營益率、1.83EPS 不論於本體、同業相比,都是佳績且有相當的穩定度 今年不但配到9元有5.41%殖利率 (若以公告日算則6.7%) 更是年年填息、會超額配的值得投資標的 二、技術面 https://i.imgur.com/3QDjhTb.png
從半年日K可以看到,震幅自從去年併購事件後日漸縮小 3/22除息,還原K線約莫在高低點140~155作區間 目前跌破半年線,而5/10/20/60算是非常接近 此外,若有觀察5檔價格,每到前低就會有大單支撐 足以顯見市場給予評價難以低於130,甚至是140 以日K看,今天重新站回5日線且KD剛開始重新交叉 此檔KD20~80的區間操作明顯,技術派者可從此下手 以周K看,5日與10日正進行三角收斂,未表態偏下行 三、籌碼面 這是本文的重點,投資前請一定要清楚這隻的籌碼與分點 因應目前還在與網銀進行董事戰,籌碼就顯得重要 然而,爭端的部份不會說明,請參考開頭的周刊專欄 0. 流通股數 https://i.imgur.com/2AAFhR8.png
觀察智冠平時的交易量僅有數百張,更甚不到3百張 有行情時才會破數千張,且爆大量冷卻後又再回到百張 且看直到上週統計,千張大戶持股竟佔76.2% 如此冷門的交易量,相對於如此高的大戶持股 可以明白這是檔"大戶之間的戰爭"股 若沒概念,請參考您手上股票的大戶/常態量能即能明白 下面以董事、法人、外資、分點來說明 1. 法人-外資 https://i.imgur.com/osWBbwA.png
https://i.imgur.com/eWqfCYP.jpeg
外資一直以來不斷增持,直到2023年的統計已經來到30.3% 持股高點發生在約23年中的32%左右 隨著併購事件的發生,外資也開始明顯減持持股 雖對於股價沒有毀滅性的影響,但細看的確賣超配合下跌 今統計持股比約22%左右,持有張數約3萬4千多張 網銀曾在年初的訪談提到,「我們的友軍裡面,也有包含外資。」 此事實得以在網銀入股橘子樂豆點後,外資增持6%可印證 究竟外資要看壞智冠而出脫持股? 或為了爭取席次而增持持股? 2. 網銀派分點-永豐金市政 & 台中系列 https://i.imgur.com/jAXj6QE.png
截圖取前5名,不代表全部有關 當時拉抬股價的莫過於網銀的台中幫,去年底掀起一陣討論 有興趣者可以翻找舊文與新聞,以下只對現狀與未來說明 許多人會推測行情結束的1/25爆量天線黑K 是網銀派因為被暗算換股而進行的報復性停損 然而我們看到,不論是永豐金市政或凱基中港 至今都沒有一絲出脫持股的跡象 何況照著網銀年初訪談「商場上沒有永遠的敵人」 更在今年董事會提名4席自然人+外資一共10席 都顯見企圖心非必一般,暫不提股權稀釋與成本 市場派股權持股有無必要再提高? 3. 公司派-王董 & 台鋼集團 自從去年的事件發生,急忙拉攏榮剛進行換股可知 在合作不成的情況,公司或許是擔心經營權的搶奪 王董「若放棄對不起員工」才有去年的大動作 就算稀釋股權後,現今持股也仍握有4成多 在外流通股數已不多的現狀,已經越來越難撼動 網銀態度「目標取得更多席,但無意爭取經營權」 王董需要以自身智慧判斷此番話的可信度 並且斟酌為此稀釋股權、邀請台鋼集團的後續效應 兩邊都密集放新聞稿攻擊的衝動經半年的冷靜期 「兄弟登山各自努力」的態度會否軟化? 4. 自營商 - 元大 & 兆豐 https://i.imgur.com/ZVCTIGy.jpeg
本檔的自營"券商"扮演關鍵籌碼,然而魔鬼藏在細節中 若只從表面看,好似元大與兆豐在3月除息前共同買入的 分別在5月初與底都出乾淨了 https://i.imgur.com/Iak1JUB.png
https://i.imgur.com/mzAkWXJ.jpeg
當我們誤以為這檔股票除息前買入的自營商都不要了 未被登記在自營法人統計內的總行交易卻仍然進行中 無獨有偶,智冠的責任券商就是元大 此外也可附加看到去年事件推手之一的富邦-南屯 不但未出脫手上持股,也正以便宜的配對價買入股票 足見台中派何談出脫持股? 反而正想著如何增持 四、消息面 隨著暑假來臨,遊戲股又將要受到市場關注 何況關鍵的股東會也將在6月底進行 20搶10局面最終將鹿死誰手? 將會如何反應? 網銀的事業發展不斷擴大,到一個相當了不起的程度 事業版圖已經延伸各大傳統遊戲廠 (※編補:與大型娛樂事業) 然而,MyCard的金流與市占不光是樂豆點+遊e卡所能抗衡 不難理解為何橘子&網銀會不約而同希望介入MyCard 雖然王董代表智冠新聞稿,都表態不會與博弈搭上邊 但現實層面論,相信大家多少明白點卡的金流與走向 上來談股票,就不做道德勸說,何況鈊象也算個好榜樣 王董的態度會不會隨著時間軟化,或是在和談中妥協 樂豆/MyCard/遊e卡...藍新/綠界/紅陽 整合共榮的可能性存在嗎?市場正關注這場大局 就不對公司行為做個別評論,本版與C_CHAT已經很多了 進退場機制: 進場:今天剛站上5日,借券賣餘張相當低點位 KD才剛>20的第2天,同時也是接近前低止穩價位 應該是不錯的短多進場點 因為月中兆豐-自營的賣出造成破線與賣壓 當時外盤難以消化並且主動攻擊內盤所致 最近隨著內盤單量穩定而外盤量少而止穩 到今天兆豐-自營已經出清,消弭了一個潛在壓力 退場: 股東會6/24進行,而當天的結果必事先反應 若觀察到不論是公司/市場派有動作或放話跡象 需要警覺並再多觀察 只要有任一方以盤中普通方式拋售 都會對量如此少的智冠帶來大震幅 務必衡量自身風險與價量控管 五、結語 如果你是看完第一、二段就下滑至此 那並無妨,因為拋開經營權紛爭不說 智冠的既有業務、轉型與金流市場的開發 到交出的經營成績單到目前為止 都仍然是一隻前途前景看好的公司 若你真的看完第三、四段並且理解我所說的 那一字一句打出的我要在此感謝你 我們小股東或許也只能以這種形式參與市場 透過觀察與推測來給自己做出最佳選擇 六、單 https://i.imgur.com/wzvYyYz.jpeg
請允許我暫且需要遮住這麼多 因為在多空未明的前提都是滾動式調整 何況對於公司或市場派的行動未明 我在此發標的文也有相對應的風險 因此在明確表態前仍希望低調處理,謝謝版友 七、個人觀點 隨著社會對於博弈產業的理解 電子支付、加密貨幣、金流市場更明瞭 看好若能互利合作,潛力無窮 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.32.237.63 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1716908713.A.421.html
sad8864 : 詳細推 05/28 23:08
yaimsuperman: 會贏喔 05/28 23:10
alex5566 : 寫好多 推個 05/28 23:11
orz55667788 : 寫好多 詳細推 05/28 23:12
myforce : 跟著AI很難嗎 05/28 23:12
BruceChen227: 會贏喔 05/28 23:12
islandant : 詳細推 05/28 23:12
haunt11 : 認真詳細 推 05/28 23:12
barryliou01 : 認真研究分析 推一個 05/28 23:14
macbook12 : 4/25前的買進才有參考依據 4/25之後的都沒有投票權 05/28 23:17
謝謝您的提點,這我明白,然而4/25後的交易實在難以等閒視之
EGG23460 : 純推看戲 05/28 23:18
wbacb : 為什麼今年第一季營收比去年好,毛利率也更高,但 05/28 23:19
wbacb : 怎麼比去年第一季EPS還少? 05/28 23:19
Jason860820 : 推一個 05/28 23:24
gg0079 : 有參考的進出價格嗎? 05/28 23:33
我不太會喊價,看等不等得到13X,大膽點140,至於出場就看合作夢有多大了
miki50407 : 開始觀察 先推推 05/28 23:36
LebronJanes : 我覺得你真的想太多了,等真的噴出第一根再進場都可 05/28 23:38
LebronJanes : 以 05/28 23:38
LebronJanes : 真的沒必要去預測大戶的走勢、想法、跟他們的角力 05/28 23:39
我的個性連第一根都不太敢追,雖然心裡明白道理但會再努力克服
jeff79723 : 推 05/28 23:39
dewangs : 因為發行普通股股數增加(28600千股),EPS就下滑囉 05/28 23:39
meowyih : 實在想不出他們現在有什麼遊戲可以玩,買不下去 05/28 23:41
網龍是智冠旗下的(這樣就懂意思了),至於智冠本體靠MyCard跟金流為主
joeboy : 以遊戲來說 大象跟橘子應該是龍頭 05/28 23:41
reddeath106 : 點火文,幫抬轎相關類股,嘻嘻 05/28 23:45
f204137 : 智冠靠點卡賺錢就很穩了 05/28 23:50
darkcomet : 與其現在看智冠,不如準備好押橘子 05/28 23:53
祝福藍綠白來個世紀大和解,組成遊戲類股神盾集團
ck780910 : 請教為什麼元大總公司買賣不算在自營裡面 05/29 00:08
shinjipic : 低調 05/29 00:20
chang505 : 藍新可以 智冠不行 05/29 00:36
yamaha0428 : 身為前員工,感謝您的深入剖析,很多確實是事實 05/29 00:37
goury : 「最近隨著遊戲廠紛紛從研發改為代理」?智冠代理幾 05/29 04:23
goury : 十年了,你是搭黃易時光機來的嗎? 05/29 04:23
智冠這麼久歷史,時間軸借我拉長一點,做開頭引言
goury : 遊戲早已不是智冠重點,但人家問“想不出他們現在有 05/29 04:57
goury : 什麼遊戲可以玩”,你回網龍,那跟說他們家沒有遊戲 05/29 04:57
goury : 可以玩有87%像... 05/29 04:57
你替我說出來了,請問您"智冠"現在有哪款"能玩",而且對營收有顯著貢獻的 回網龍算是種玩笑話,還是謝謝你的疑問
goury : 另外認真想請問,現在買早沒投票權,那覺得難以等閒 05/29 04:59
goury : 視之的原因是什麼?你覺得網銀在盤算什麼嗎?不然為 05/29 04:59
我覺得網銀還是有在盤算什麼,至於是什麼? 文內無猜測,答案留給版友
goury : 什麼不是4/25前買,而是現在會持續交易? 05/29 04:59
如果確實沒有下一步動作,那就沒有。我只是將觀察到的寫出,並作為衡量之一
goury : 最後,遊戲類股組集團,不敢說100%不可能,但我認為 05/29 05:01
goury : 99%是做夢,而且不應該更完全沒有意義,智冠沒必要 05/29 05:01
世紀大和解也算是一種幹話,或許智冠的確走自己的就好了 但很多時候做生意是身不由己的,別忘了網銀插旗多家,也還持有2成多
goury : 今周刊這篇是幾個月前的文,蕭老闆這段真他x的噁心 05/29 05:03
goury : 「為什麼要把博弈遊戲汙名化?幣商不就是虛寶商嗎? 05/29 05:03
goury : 」 05/29 05:03
這才年初而已還好吧,我明白你對蕭的言行疑慮,不想失焦就沒花這個篇幅
Kobe5210 : 寫的很詳細,Good 05/29 07:18
jerrylin : 你要不要直接買藍新 05/29 08:48
年底上興櫃
Epmetheus : 藍新這個泡泡講好久了… 05/29 09:31
ldzaqn : PTT法人又出動了嗎 05/29 09:53
as920051 : 還算同意但14x才買有點做夢 05/29 09:55
j65p4m3 : 推分析 05/29 10:07
Epmetheus : 目前賺的錢撐不住骨架…覺得啦… 05/29 10:07
sturmpionier: 我覺得政府開始認真打詐時才是真挑戰 跟gash一樣大 05/29 10:22
sturmpionier: 量交易被用於詐騙洗錢 加上最近代儲越來越多越做越 05/29 10:22
sturmpionier: 大 實況主網紅通通下場 恐怖 05/29 10:22
vovo0938 : 買樂意不是更好 05/29 11:19
剛看了一下無量成那樣,幾十張就能拉長紅,恐佈~
guanting886 : 王董的人沒有蕭董的人馬這麼有狼性 05/29 11:30
guanting886 : 網銀國際跟智冠的差異在 前者真的蠻有本錢繼續等 05/29 11:32
guanting886 : 看你今天是要為了網銀買智冠 還是真的相信會有什麼 05/29 11:33
guanting886 : 合作 但後者不可能 05/29 11:33
我也認為王董不會再允許侵略性行為了,剩下就是看網銀在如來佛掌內如何操作
ERP2 : 跟單注意,PTT法人通常發威一天後續跌爛,參考前面 05/29 11:59
ERP2 : 凱撒衛。 05/29 11:59
頂住月線又上攻,不錯啊~
iceking12 : 建議看戲就好 05/29 13:01
goury : 倒是不知道網龍這波可以撐幾天,搞不好明天又... 05/29 13:29
goury : 很難理解你哪句是玩笑,哪句是認真的 05/29 13:31
比起這個,我覺得你太鑽研我的話了QQ 重點有抓到就好~
JukeFF : 幫補血 某g對遊戲慘業常看雖 參考我之前貼文就知 傳 05/29 13:45
JukeFF : 奇被他看超爛結果現在噴上天 我認為你會贏小跟幾張 05/29 13:45
謝謝參考,要注意的事情文內都有說了,反應要快,祝您賺錢 ※ 編輯: loveisq (123.51.148.40 臺灣), 05/29/2024 14:24:05
AirLee : 哇 馬上出量加上噴 大家上車了嗎? 05/29 14:28
JukeFF : 另外個人認為網銀要拿的沒有拿不下的.. 這規模跟背 05/29 14:30
JukeFF : 後的金流應該比全台遊戲產業總和還多 05/29 14:30
maye : 最喜歡這種言之有物的,列入觀察名單。 05/29 15:39
goury : 用今年初的傳奇來說嘴2023年六月的傳奇?自己不到一 05/29 20:09
goury : 個月都出場了,結果有臉說現在漲多少,真是投顧魂。 05/29 20:09
goury : 漲的都是我預告在前說的,跌的就是早已出場 www 05/29 20:09
goury : 我也從未看雖或看好什麼,單純對“自認”知道的部分 05/29 20:14
goury : 有什麼說什麼,傳奇年初起來的原因如果是單純因為基 05/29 20:14
goury : 本面,那情況就很明確了,可能怎麼上來就怎麼下去 05/29 20:14
goury : 傳奇當初只是說位階不低被你造謠成看爛傳奇,可笑 05/29 20:15
goury : 真對傳奇那麼了解,怎麼不是過完年當日跟著大家一起 05/29 20:18
goury : 上車?還到三月才來說有人先知道?都公告一個多月了 05/29 20:18
goury : ,就剩你到三月才知道啊... 05/29 20:18
goury : 這篇對智冠也真的不敢看好或不看好,僅針對內文明顯 05/29 20:20
goury : 鬼扯的部分提出更正,與對自己不清楚的地方進行詢問 05/29 20:20
goury : 要笑我應該是笑我之前不看好100內智冠結果噴到200, 05/29 20:29
goury : 那才是我真的鬧了天大的笑話... 05/29 20:29
你們私人恩怨可以私訊解決嗎~雖然還是感謝你提供看法
JukeFF : https://i.imgur.com/jwukvRE.jpeg 05/29 21:57
JukeFF : 沒錯我三月才知道賺爛要離場啊 真的是激動仔XDDD 別 05/29 21:57
JukeFF : 人用心發文給點支持很難嗎 05/29 21:57
謝謝Juke大,望智冠也能承您吉單上漲!注意今天又有鉅額喔 ※ 編輯: loveisq (114.32.237.63 臺灣), 05/29/2024 22:50:39
goury : 果然貼單了,真的是投顧手法 XD 05/30 12:30
JukeFF : 被打臉了還要凹喔 真可憐 懶得跟你說了 05/30 13:47
iceking12 : 果然 05/31 14:51

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